Über-investor Warren Buffet káže investovat do toho, co víte. Takže pokud je víno to, co víte, trh s investicemi do vína může stát za pozornost.
Někteří odborníci tvrdí, že nyní je čas investovat do vína, přičemž ceny se chystají odskočit na maxima naposledy zaznamenaná v roce 2007. Někteří dokonce tvrdí, že je to nejlepší příležitost za posledních deset let. A pro ty, kteří jsou tak nakloněni, je nyní také lepší dostupnost žádoucích ročníků: úvěrová krize ve skutečnosti vedla některé bohaté investory k tomu, aby uvolnili své sbírky a získali kapitál.
Rychlý návod: kromě náhodného investora, který může mít doma ukrytých několik cenných lahví, většina lidí investuje do vína jedním ze dvou způsobů:
Soukromé investice. To může znamenat nákup a prodej případů v aukci nebo prostřednictvím obchodníka s vínem nebo investiční firmy. Jednou z výhod tohoto přístupu je, že soukromí investoři mohou mít možnost chytit případy k pití a prémiové prodeje případů mohou dotovat případ, který se stane součástí osobního odběru. Soukromí investoři však možná budou muset zacházet s podrobnostmi, jako je nalezení vhodného vázaného skladu s řízenou teplotou pro skladování vína nebo převzetí rizika spojeného s poškozením nebo znehodnocením. Některé větší soukromé investiční společnosti se o tyto podrobnosti postarají jménem investorů.
Investiční fondy na víno. V tomto případě investoři kupují podílové jednotky ve fondu, podobně jako nákup akcií v podílovém fondu. Tím se obejdou problémy spojené s fyzickým vlastnictvím vína, ale investoři fondu nikdy neuvidí láhev: platby se vracejí v hotovosti. Počáteční investice může činit pouhých 20 000 USD, ačkoli The Elevation Wine Fund, první vinařský fond se sídlem v USA, který byl spuštěn v srpnu 2008, vyžaduje počáteční investici ve výši 250 000 USD.
Chtěl by někdo, kdo rád pije víno, také investovat do vína? Ne nutně, říká William Gray, investiční manažer londýnského investičního fondu pro víno. 'Pijete pro potěšení a investujete, abyste vydělali peníze,' říká Gray. Bohužel jen málo lidí je schopno se rozvést pití vína a investovat do něj, dodává.
Avšak „člověk, který dokáže ocenit víno a ví, co má nejraději, bude pravděpodobně lépe informován než ostatní investoři,“ říká David Boren, ředitel Port Funds and Fund of Wine Funds ve společnosti Harmonious Group. To znamená: „Nejsem si jistý, zda by každý měl investovat do vína jako třídy aktiv.“ Proč ne? 'Víno vyžaduje víc než dobré chuťové buňky.' Musíte pochopit, jak fungují trhy. “
Obecně většina finančních odborníků tvrdí, že dobrým pravidlem je, že víno by nemělo tvořit více než 10% dobře diverzifikovaného investičního portfolia.

Všechno staré je zase nové

Novodobí investoři, kteří chtějí sledovat trh s vínem, se dívají na London International Vintners Exchange nebo „The Liv-ex“. Tato internetová a telefonická burza byla zahájena před devíti lety a byla připsána za to, že přinesla určitou transparentnost na nechvalně neprůhledný trh s jemným vínem. Jeho 240 členských obchodníků a fondů může nakupovat a prodávat vína (některá jsou en primeur, vína stále v sudu, stav ve srovnání s futures na víno). Liv-Ex každý měsíc agreguje ceny vína do indexu jemných vín Liv-ex 100, který je obecně považován za přední měřítko vinařského průmyslu.
Společnost Liv-ex odhaduje, že investiční aktivita na víno představovala v mezinárodním měřítku 3 miliardy USD, což je pokles ve srovnání s jinými trhy. Nový trh se však rozběhl v posledních pěti až deseti letech, podporován příznivými daňovými předpisy v některých zemích v Asii a Evropě a důvtipnými investory, kteří chtějí diverzifikovat portfolia.
Je poměrně jednoduché zobecnit, které regiony historicky nabízejí vína hodná investic. Skutečně zajímavé příležitosti, založené na výjimečných okolnostech, z nichž většina byla podřízena recenzím elitních kritiků, by mohla čekat a dát lži tomu, co je tady. Obecně:
Bordeaux je široce považováno za „investičně nejzajímavější“ vinařských oblastí, sledováno úzce Liv-ex a jádrem investičních portfolií vína. Podle společnosti Bridgehampton, obchodníka se vzácnými víny se sídlem v New Yorku, Davida Sokolina, který je také autorem Investice do tekutých aktiv, představuje Bordeaux 90% všech vín s investiční kvalitou. Kromě své dlouhověkosti a skutečnosti, že jsou „postaveny na stáří“, jsou vína z Bordeaux nejvyšší objem, nejlikvidnější a celkově nejvýnosnější. Je to také skupina nejvíce sledovaná recenzenty (a má tendenci sbírat relativně vysoké skóre) a určitě ji nejvíce sledují investoři. Mnoho vín s investiční kvalitou se navíc vyrábí ve francouzských regionech Burgundsko, Rhône Valley a Champagne.
Itálie. Ačkoli jsou některá super toskánská vína považována za investiční, obecně do této kategorie spadá několik italských vín, dokonce i skvělých. Proč? Jednoduše proto, že většina nestárne dobře.
Španělsko. Až donedávna byl o většinu španělských vín jako o investiční třídu velmi malý zájem, ale někteří vidí formování „nezralého investičního trhu“. Mezi sledovaná označení patří Rioja, Priorat, Toro a Ribera del Duero.
Portugalsky. Navzdory stáří Portu, jako investice, víno bohužel trpí poklesem poptávky po sladkých a obohacených vínech moderními spotřebiteli vína.
Kalifornie podle Sokolina tvoří méně než 1% celkového trhu s vínem pro investiční účely. Mnoho kalifornských vín se vyrábí k pití mladých a jen málo vín z regionu má nějaké záznamy o dlouhověkosti. Několik vín, která byla uznána za investiční, dále zvýšila ceny na vysokou úroveň, což z nich dělá špatné investiční kandidáty. Pěstuje se zde však řada kultovních klasik a má investiční potenciál pro investory s kratším horizontem. Nejlepším řešením pro získání těchto vín investiční kvality je připojit se k seznamu adres vinařství, avšak mnoho z nich je pro nové kupce uzavřeno.
Austrálie. Její vína si získaly pověst, ať už si ji zaslouží, či nikoli, protože jsou „ovocnými bombami“, které nestárnou elegantně, což ztěžuje dosažení cenové prémie po celé řadě. Jedna pozoruhodná výjimka: Penfolds Grange.

Co čeká trh s vínem?

Z hlediska dlouhodobého výhledu trhu s vínem (12 až 24 měsíců) jsou odborníci obecně docela optimističtí. Sokolin shrnuje současné klima jako „dynamickou poptávku po statické nabídce“. Jinými slovy, protože vína se vyrábějí v omezeném množství a jsou konzumována v průběhu času, jejich nabídka se postupně stává vzácnější a jak víno zraje, stává se často cennější a žádanější. Množství spotřebitelů, kteří by si chtěli koupit tato specifická a hodnotná vína, mezitím roste mílovými kroky.
Odborníci poukazují zejména na rychle se rozvíjející čínský trh, kde se víno používá jako projev pohostinnosti přátel a jako signál prosperity. 'Číňané jsou největšími kupci vína na světě,' říká Boren. 'A pijí to, neukládají to 20 let.' Boren odhaduje, že Čína spotřebuje víno na 8,5 litru na obyvatele, ve srovnání se šesti litry na obyvatele v západním světě.
Stacey-Lea Golding, investiční ředitelka a spoluzakladatelka londýnského Premier Cru, se proslavila, když správně předpověděla, že trh bude v prosinci 2008 / lednu 2009 dno. I ona poukazuje na „enormní poptávku“ v Asii trh s vínem i „rozvíjející se trh“ mladších pijáků po celém světě, u nichž je pravděpodobné, že porostou, aby ocenili zralejší a starší vína.
I když předpovídá „významnou jízdu“ na trhu s vínem v příštích dvou letech s celkovým výnosem 10 až 12%, doporučuje investorům vína, aby zvážili zúžení svého zaměření na konkrétní špičkové producenty, jako je Château Lafite-Rothschild , kde je ročník 2000 velmi žádaný, Château Pétrus, nebo na levnějším konci, Château Talbot. 'V příštích 12 měsících se dočkáme vážných návratů v konkrétních zámcích,' říká Golding.
Závěrem lze říci, že i když investice do vína není pro každého, může být užitečné ji považovat za „vášeňovou investici“, jak ji popisuje Golding, za něco, co si můžete koupit a držet. 'Dobré víno může pokračovat po celé generace, pokud je spravováno správně.'
Pro soukromé investory, kteří se přihlásí k základní teorii „jeden případ k prodeji, jeden případ do sklepa“, může být víno rozumnou volbou ve srovnání s teorií (v zásadě to, že prodej případu nebo více za prémii později dotuje případ zakoupený pro osobní spotřebu) na další luxusní investice, jako je výtvarné umění a nemovitosti. Alespoň v případě, že se jemná bublina vína nakonec objeví, nabízí něco, na co si žádný jiný sběratel nemůže nárokovat: lze ji konzumovat. Zkuste zkusit jíst Picasso.

CO VYDĚLÁVÁ VÍNO INVESTICE?
• Je „postaven na stáří“. Víno s vynikající trvanlivostí lze po zrání sklepit a prodat za značnou prémii.
• Vysoké skóre od recenzentů. Někteří spekulanti se ve skutečnosti snaží „hrát“ recenze a skóre, nakupují některá vína před očekávaným příznivým hodnocením a prodávají ihned po oznámení novinek.
• Rodokmen (rodová linie zámku). Někdy může skvělý rodokmen přepsat dobré, ale ne skvělé skóre.
• Vynikající ročník.
• Vysoce tekutý. Bordeaux je bezpečná sázka, protože je snadné nakupovat a prodávat.